2025年4月25日，國家金融監督管理總局發布《關于加強萬能型人身保險監管有關事項的通知》（金規〔2025〕14號），明確要求所有保險公司在2026年4月30日前完成萬能險存量業務的整改工作，被業內稱為“十年來最嚴格”的萬能險系統性監管調整。
目前距離2026年4月30日萬能險整改截止日期僅剩不到4個月，正牽動著千萬投保人的心。不少持有萬能險的市民開始焦慮：“整改會不會動我的收益？”“手里的保單要不要提前贖回？”也有計劃購買萬能險的消費者陷入糾結：“現在入手合適嗎？新規下的萬能險還值得買嗎？”
整改的核心內容
1.規范賬戶管理
要求保險公司為萬能險設立單獨賬戶，將投保人的資金與公司自有資產嚴格分離管理，杜絕資金挪用風險。同時明確，歸屬于保單持有人的資金必須及時足額劃入單獨賬戶，且不得隨意變更賬戶歸屬，這就保證了資金?？顚Ｓ?。
2.透明化收益結算
萬能險的結算利率必須以單獨賬戶的真實投資收益為基礎。要求保險公司建立盈余分配規則和特別儲備制度，當投資收益不足時，需用特別儲備彌補差額，且結算利率不得低于最低保證利率（不得為負）。
3.資產配置合理
強化萬能險賬戶的資產負債管理，嚴格控制單一資產的投資比例，保障資金的流動性和安全性。
其中明確要求，2025年4月25日通知發布前已備案的萬能險產品，不得調整原條款約定的最低保證利率。這意味著，你手里已有的萬能險保單，核心權益受法律保護，不會因整改而縮水。
簡要介紹一下萬能險
萬能險，是一種兼具保障功能和投資屬性的人身保險產品。它的“萬能”體現在靈活性上：繳費靈活、保額可調整、保單價值領取相對方便。
根據國家金融監督管理總局的規定，萬能險必須同時滿足四個條件：
一是產品名稱包含“萬能型”字樣；
二是具有保險保障功能，可不定期不定額追加保費或調整保額；
三是設立單獨保單賬戶，可領取部分或全部賬戶價值；
四是提供最低收益保證，且最低保證利率不得為負。
簡單來說，萬能險本質是保險，保障功能是基礎，投資功能是補充。核心優勢在于靈活性和透明性。不過，萬能險并非“萬能”的，其收益存在不確定性。
關于萬能險更詳細的介紹可以點擊往期文章鏈接了解：一圖了解：萬能險VS增額終身壽險，哪個更香？
整改會影響收益嗎
1.持有的萬能險保底收益不會減少。
據《保險法》和此次監管政策，已生效的萬能險保單，其最低保證利率是寫進合同的剛性承諾，保險公司不得隨意調整。比如你幾年前購買的萬能險，合同約定最低保證利率3.5%，那么無論市場利率如何變化、保險公司投資收益如何波動，你的保單賬戶價值都不會低于按3.5%復利計算的金額。
2.浮動收益可能會進一步下行。
一方面，固收類資產收益率持續下降，權益類資產波動加大，導致保險資金整體投資收益承壓；另一方面，監管禁止保險公司通過虛增資產價值等方式抬高結算利率，過去那種“虛高貼息”的情況將不復存在。
2025年8月Wind數據顯示，七成萬能險結算利率已降至3%以下。
同時，新規允許保險公司對新產品的最低保證利率設置保證期間，例如，一份萬能險可能規定保單前10年最低保證利率為1.5%，10年后可根據市場利率調整但不低于0%。這意味著，新萬能險的保底收益確定性降低，長期收益更依賴保險公司的投資能力。
目前，萬能險最低保證利率上限已從2015年的3.5%一路下調至1.5%。市場人士預計，未來可能進一步下調至1%甚至0.5%。
3.部分高保底利率的萬能險可能無法再追加保費。
自2024年以來，已有多家保險公司暫停了萬能險的追加保費功能，此次整改后，這一趨勢可能會延續。如果你原本計劃通過追加保費鎖定高收益，可能需要提前做好規劃。
不同持有者該如何應對
面對萬能險整改和收益下行的趨勢，已持有萬能險的消費者和計劃購買的消費者，應對策略有所不同。
PART.01 已持有萬能險
（1）核對保單核心信息，確認保底收益。
找到你的萬能險保單，重點查看“最低保證利率”“保險期限”“費用明細”等關鍵條款。如果發現保單信息不清晰，可聯系保險公司客服或代理人核實。記住，只要是2025年4月25日前購買的萬能險，保底利率受法律保護，無需擔心被下調。
（2）避免盲目退保或部分領取，減少不必要損失。
很多人看到結算利率下降就想退保，但退?？赡軙a生手續費，尤其是在保單前5年，退保費用通常較高。如果不是急需資金，建議繼續持有，至少保證拿到保底收益。如果確實需要資金，優先選擇“部分領取”而非“全額退?！保⑻崆傲私忸I取手續費標準，盡量在手續費減免期后領取。
（3）關注保險公司信息披露，跟蹤賬戶動態。
定期通過保險公司官網、官方APP等渠道查詢自己的保單賬戶價值和結算利率，了解資金的運作情況。如果發現保險公司未按規定披露信息，或存在違規操作，可向國家金融監督管理總局投訴舉報。
PART.02 計劃購買萬能險
（1）調整收益預期，優先關注保障功能。
新規后，萬能險的理財屬性被弱化，保障屬性被強化。需要轉變高收益預期，更注重產品長期價值，重點關注最低保證利率和保障責任。
（2）仔細核查費用明細，算清實際收益，尤其是各項手續費。
（3）優先關注保險公司實力。
經營穩健、投資能力強的公司更能應對市場波動，實現長期穩健收益。
（4） 結合自身需求，匹配產品期限。
新規要求新萬能險保險期限不得低于5年，部分產品的實際存續期限可能更長。購買前要評估自己的資金流動性需求，確保這筆錢在5年內不會被急需動用。
總之，已持有的萬能險，保底收益穩，別盲目退保；計劃購買的，別貪高收益，優先看保障和公司資質。無論市場如何變化，選擇適合自己的產品、長期理性持有，才是守護資產安全的最佳方式。